近几年，上半思进主要大行和股份行纷纷加大金融科技投入、上半思进增加科技人员数量，网上银行以及小程序同步升级，线下网点如AI客服、自助办理等智能化运营工具上线，大幅降低了运营成本。

我们认为对于发展初期的民营小微企业，年乘仍需主要依赖天使投资、风险投资（VC）、私募股权投资（PE）等直接融资方式。比如进一步完善知识产权质押融资等配套政策，用车以匹配初创企业高收益、高风险的特点。

座舱3)大力发展我国碳交易市场。2023年底的中央经济工作会议提出引导金融机构加大对科技创新、芯片绿色转型、芯片普惠小微、数字经济等方面的支持力度，今年两会政府工作报告继续强调大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融。我们判断后续信贷市场司将与货币政策司形成合力，交付货政司创设相关结构性政策工具，交付信贷市场司引导相关工具的结构性效果有效落地见效，强化对五大领域的结构性引导效果。

不过当前我国碳市场仍以现货交易为主，榜华金融化程度不高，碳金融衍生品仍有很大发展空间。央行结构性货币政策工具丰富，为海不断增加相关工具额度，支持力度大。

结构上看，入前在我国绿色债券发行初期，入前金融机构积极发挥先导作用，此后随着越来越多的企业强化绿色制造、清洁能源、污水处理，企业发行绿色债券规模逐渐增多。

截至2023年末，上半思进全国普惠小微贷款余额达29.4万亿元，上半思进是2018年初的4.2倍，占全部贷款的比重也由2018年初的5.6%提升至12.4%，新发放普惠型小微企业贷款平均利率是4.78%，同比下降47BP。其三，年乘完善创投基金的退出渠道，其中注册制改革深化有助于提高科创企业上市融资效率，活跃并购市场也有助于提高创投基金退出效率。

另一方面体现为企业数据资产的盘活运用，用车以浙江省为例，用车其先行探索数据要素×金融服务模式，推动温州市大数据运营有限公司推出数据产品信贷数据宝，完成全国首单数据资产确认登记，在此基础上，今年3月26日，浙江省首笔数据资产贷落地，追溯该笔贷款的投放过程，首先，政府部门为相关企业发放数据资源持有权证书，企业通过该证书和资产负债表等基础财务报表即可向银行申请贷款，实现了企业数据资产的盘活及其与金融的联通。2024年1月24日，座舱央行公告下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点。

目前，芯片我国已初步构建起以基本养老保险为基础、以企业（职业）年金为补充、与个人储蓄性养老保险和商业养老保险相衔接的三支柱养老保险体系。如上文所述，交付科技、交付普惠领域相关初创企业实际上通过直接融资效率更高，发展直接融资、健全多层次资本市场是做好五篇大文章的核心方式，在此过程中，间接融资会被部分挤出，反映在金融数据中，一方面，金融数据盘活存量、增量有增有减，重点领域、薄弱环节体量和占比会继续提高。